الأسهم خيارات طريقة

طريقة القيمة العادلة لألعمال الصغيرة خيارات األسهم يؤدي تقلب سوق األسهم إلى تقلب قيمة خيار األسهم. خيارات الأسهم هي الأدوات المالية التي تعطي أصحابها الحق في شراء أو بيع أسهم في الأسهم بسعر ثابت في غضون فترة زمنية محددة. یستخدم المستثمرون خیارات الأسھم کأداة للمضاربة علی التغیرات في سعر الأصل أو الأداة المالیة. كما تستخدم الشركات خيارات الأسهم في أسهمها كحافز للموظفين ذوي القيمة العالية. الافتراض هو أن حصة الملكية في الشركة سوف تزيد إنتاجية العمال. ويتطلب مجلس معايير المحاسبة المالية ودائرة الإيرادات الداخلية من الشركات العامة استخدام طريقة القيمة العادلة عند تقدير قيمة خيارات الأسهم. صعوبة حساب قيمة خيار الأسهم قبل استخدامه لشراء أو بيع الأسهم أمر صعب لأنه من المستحيل معرفة ما هي القيمة السوقية للسهم سيكون عندما يتم ممارسة الخيار في نهاية المطاف. من الصعب جدا أن روبرت سي ميرتون ومايرون سكولز حصل في الواقع على جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 1997 لعملهم في إنشاء طريقة لحساب القيمة العادلة لخيارات الأسهم: طريقة بلاك سكولز. وقد استخدمت أبحاثهم كأساس لتسعير العديد من الأدوات المالية وتوفير إدارة أكثر كفاءة للمخاطر. هناك عدة طرق لتقدير القيمة العادلة لخيارات األسهم. ويتطلب مجلس معايير المحاسبة المالية من الشركات العامة أن تختار الطريقة التي ترغب في استخدامها لحساب القيمة العادلة لخيارات الأسهم. ومع ذلك، يمكن للشركات غير العامة اختيار الأسلوب الجوهري، الذي يقتطع ببساطة سعر خيار الأسهم لسعر السوق الحالي. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار الأسهم لشراء الأسهم بقيمة 100 في 80، والقيمة الجوهرية هي 20. بلاك سكولز الطريقة وتعالج طريقة بلاك سكولز عدم اليقين من خيارات الأسهم التسعير من خلال تخصيص لهم عائد توزيعات ثابت، معدل حر وتقلب ثابت مع مرور الوقت. تم تصميم هذه الطريقة لخيارات الأسهم في الأسواق الأوروبية، حيث لا يمكن ممارسة - بيعها أو شراؤها - حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات. ومع ذلك، في الولايات المتحدة، حيث يتم تداول معظم خيارات الأسهم، يمكن ممارسة خيارات الأسهم في أي وقت. وغني عن القول أن طريقة بلاك سكولز لا توفر إلا تقديرا تقريبيا لقيمة خيارات الأسهم - وهو تقدير لا يمكن الاعتماد عليه بشكل خاص في فترات تقلبات السوق العالية. نموذجية شعرية نموذج نموذجية لتقدير القيمة العادلة لخيارات الأسهم يخلق عددا من السيناريوهات التي الخيارات لها أسعار مختلفة. كل سعر يعمل كفرع على شجرة التي تنشأ من الجذع المشترك والتي من خلالها سيناريوهات جديدة يمكن أن تنشأ. ومن ثم يمكن لهذا النموذج تطبيق افتراضات مختلفة، مثل سلوك الموظفين وتقلب األسهم، لخلق قيمة سوقية محتملة لكل سعر محتمل. ويأخذ هذا النموذج في الاعتبار أيضا إمكانية قيام المستثمرين بممارسة خيارهم قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، مما يجعله أكثر ملاءمة لخيارات الأسهم المتداولة في الولايات المتحدة. طريقة محاكاة مونت كارلو طريقة محاكاة مونتي كارلو هي الطريقة الأكثر تعقيدا وشمولية لتقدير قيمة خيار الأسهم. وعلى غرار طريقة شعرية، فإنه يحاكي نتائج متعددة ثم متوسط ​​قيمة الأسهم في جميع تلك السيناريوهات لتحديد قيمتها العادلة. ومع ذلك، فإن محاكاة مونت كارلو ليست محدودة في عدد من الافتراضات التي يمكن أن تكون في صلب المحاكاة. وهذا يجعل من هذا النظام الأكثر دقة وشمولية، ولكن أيضا أغلى وتستهلك وقتا طويلا. طريقة الأسهم الأسهم ما هو أسلوب الخزينة الأسهم طريقة الخزينة الأسهم هو نهج تستخدم الشركات لحساب كمية الأسهم الجديدة التي يمكن أن تكون محتملة عن طريق مذكرات وخيارات غير موقعة في المال. إن األسهم اإلضافية التي يتم الحصول عليها من طريقة أسهم الخزينة تدخل في حساب ربحية السهم المخففة) إبس (. وتفترض هذه الطريقة أن العائدات التي تتلقاها الشركة من عملية الاختيار في المال تستخدم لإعادة شراء أسهم عادية في السوق. انهيار طريقة الخزينة طريقة الخزينة تقول طريقة أسهم الخزانة أن عدد الأسهم الأساسي المستخدم في احتساب ربحية السهم للشركة يجب أن يزداد نتيجة للخيارات والأوامر المعلقة في المال والتي تؤهل أصحابها لشراء أسهم عادية بسعر ممارسة أقل من سعر السوق الحالي. للامتثال للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما (غاب)، يجب أن تستخدم طريقة أسهم الخزينة من قبل الشركة عند حساب إبس المخفف. تفترض الطريقة أن الخيارات والضمانات تمارس في بداية الفترة المشمولة بالتقرير، وتستخدم الشركة عائدات ممارسة لشراء أسهم عادية بمتوسط ​​سعر السوق خلال الفترة. يتم احتساب مبلغ األسهم اإلضافية التي يجب إضافتها مرة أخرى إلى عدد األسهم األساسي على أساس الفرق بين عدد األسهم المفترض من عملية الخيارات ومذكرات الضمان وعدد األسهم التي كان يمكن شراؤها في السوق المفتوحة. مثال على طريقة أسهم الخزينة تنظر في شركة تبلغ 100.000 سهم أساسي قائم و 500،000 سهم في صافي الدخل للسنة الماضية و 10،000 خيار في المال و مذكرات بمتوسط ​​سعر ممارسة 50. متوسط ​​سعر السوق لآخر (100). وباستخدام عدد الأسهم الأساسي من 100.000 سهم عادي، يتم احتساب 5 إبس الأساسي على أنه صافي الدخل 500،000 مقسوما على 100.000 سهم. ومع ذلك، يتجاهل هذا العدد حقيقة أن 10،000 من الأسهم يمكن أن تصدر على الفور نتيجة لممارسة الخيارات في المال وأوامر. وتقول طريقة أسهم الخزانة إن الشركة ستحصل على 500،000 من عائدات التمارين الرياضية، محسوبة على أنها 10،000 خيار وتضمن متوسط ​​سعر ممارسة 50، والتي يمكن استخدامها لإعادة شراء 5،000 سهم عادي في السوق المفتوحة بمتوسط ​​سعر السهم 100. وتمثل األسهم اإلضافية البالغة 5000 سهم، والتي تمثل الفرق بين 10،000 سهم مفترض و 5،000 سهم تمت إعادة شرائها، األسهم الجديدة الصافية التي تم إصدارها نتيجة للخيارات المحتملة وممارسات التوكيل. ويبلغ عدد الأسهم المخففة 105،000 سهم، وهو ما مجموعه 100،000 سهم أساسي و 5000 سهم إضافي. ثم يساوي العائد العائد على السهم المخفف 4.76، وهو 500،000 من صافي الدخل مقسوما على 105،000 سهم مخفف. باسيكس: التمارين تحقق من خطة أسهم الشركة للأساليب والإجراءات المسموح بها. وبمجرد قيامك بإعطاء إشعار بممارسة التمارين بالدفع وفقا لما تقتضيه خطة الأسهم الخاصة بك، فمن غير المرجح أن تتمكن من تغيير قرارك لممارسة الرياضة أو طريقة التمرين، على الأقل لأغراض ضريبية. ويتجلى ذلك في قضية والتر ضد المفوض. الذي قررته محكمة الضرائب الأمريكية (تك ميمو 2007-2، جانوري 3، 2007). حاول الموظف تغيير تعليمات ممارسته الأصلية من عملية بيع في نفس اليوم لممارسة نقدية. ولم تسمح المحكمة الضريبية له، معتبرا أنه كان يملك ملكية مفيدة للسهم عندما مارس في البداية الخيارات وفقا للشروط المنصوص عليها في خطة أسهمه. تنبيه: الشركات تتبع بدقة صارمة قواعدها ومواعيدها النهائية. انظر، على سبيل المثال، ديل v. كونسومر بروغرامز، Inc. وهي قضية تتعلق بخيارات الأسهم المنتهية الصلاحية التي قررت في عام 2006 من قبل محكمة الاستئناف الثامنة في الولايات المتحدة. وقررت المحكمة أن مجرد تقديم إخطار كتابي بممارسة خيارات الأسهم قد لا يكون كافيا عندما تنص اتفاقية المنحة على أن الإشعار يجب أن يكون مصحوبا بدفع كامل لسعر شراء الأسهم. لأفكار التخطيط المالي المتعلقة بأساليب وتوقيت تمارين الخيارات، راجع الأسئلة الشائعة في قسم التخطيط المالي: الاستراتيجيات.